菜鳥啟動上市籌備，國際業(yè)務(wù)或成為其撬動未來發(fā)展的支點；極兔提交上市申請，順豐以1.54%的比例入股極兔全球，繼續(xù)在國際化上尋求新的第二增長曲線。戰(zhàn)況空前的國際物流賽道上，巨頭企業(yè)間的角逐戰(zhàn)再度升級。海外確實擁有增量，但這塊“蛋糕”容易搶到嗎？
圖片來源：網(wǎng)絡(luò)
開啟上市，入股“通達系”，菜鳥騰飛？
6月5日，申通快遞發(fā)布公告，宣布阿里旗下德峨實業(yè)將以近39億元的價格向菜鳥供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)讓所持股份，交易后菜鳥將持有申通25%的股份。
過去幾年，阿里集團先后入股“三通一達”，促成菜鳥與通達系的合作，包括2010年投資百世快遞（后被極兔收購）；2015年入股圓通；2018年聯(lián)合菜鳥向中通快遞投資近14億元，持股10%；2019年以46億元入股申通快遞；2020年收購韻達2%的股份，成為其第七大股東。
入股“通達系”，一方面是為合作提供保障，另一方面則是為菜鳥爭取行業(yè)話語權(quán)“養(yǎng)股”，此次收購申通股份便被普遍認為是在為菜鳥的上市鋪路。
3月28日，阿里集團啟動組織變革拆分業(yè)務(wù)板塊，構(gòu)建“1+6+N”的組織結(jié)構(gòu)，菜鳥成為六大業(yè)務(wù)集團之一，原本阿里手中的股份轉(zhuǎn)讓給菜鳥，準備借助資源整合籌備上市；5月18日，阿里宣布董事會已經(jīng)批準啟動菜鳥集團上市，預(yù)計在未來12到18個月完成上市計劃。啟動上市籌備之后，國際業(yè)務(wù)將成為菜鳥撬動未來發(fā)展的支點。
作為原本服務(wù)于阿里的物流體系，菜鳥已經(jīng)開始“脫胎換骨”，不再局限于物流領(lǐng)域，并且為了配合阿里在跨境電商、即時零售等領(lǐng)域的擴張，在跨境物流的業(yè)務(wù)模式上也從原來的“輕模式”變得越來越重。從物流基建出發(fā)構(gòu)建倉配網(wǎng)絡(luò)，重資產(chǎn)投入末端建設(shè)，在跨境電商的浪潮中轉(zhuǎn)換了曾經(jīng)的發(fā)展思路。
自2018年啟動“國際物流大通道”建設(shè)以來，菜鳥通過全球自建國際快遞網(wǎng)絡(luò)+強控核心物流節(jié)點，在全球編織起一張包裹網(wǎng)絡(luò)。最新數(shù)據(jù)顯示，菜鳥目前已在全球建設(shè)了6大核心物流樞紐，海外分撥中心15個，直接運營的跨境物流倉庫總面積超過300萬平方米，在全國重要城市建立了50多個攬收倉，國際快遞物流業(yè)務(wù)覆蓋全球200多個國家和地區(qū)。
菜鳥每天運輸?shù)目缇嘲砍?50萬件，位居全球前四，與全球三大快遞巨頭處在同一梯隊。每月有240多架包機用于干線運輸，并和全球超過60個口岸合作建立智能清關(guān)系統(tǒng)。4月3日，菜鳥與深圳機場簽署合作協(xié)議，雙方將聯(lián)手打造菜鳥國際快遞全國首個航空貨運中心，引入更多的國際航空貨運航線，加大全貨機運力投放。
菜鳥在部分國家/地區(qū)的物流布局?根據(jù)網(wǎng)絡(luò)資料整理
依托國際“端到端”的物流網(wǎng)絡(luò)運營與組合能力，以及已搭建起的覆蓋全球多個國家/地區(qū)的自建快遞網(wǎng)絡(luò)，菜鳥在近年阿里的財報中也表現(xiàn)突出。2022年財年，菜鳥營收達到557億元，同比增長21%；截至2023年3月31日止三個月，菜鳥抵消跨分部交易的影響后收入為136.19億元，同比增長18%。
成立第十年，菜鳥邁入沖刺上市的新階段。不過，海外重資產(chǎn)都需要投入大量資金，補充倉儲、人力配送資源，在沖刺IPO之際，如何在擴張和虧損中取得平衡，如何面對集團拆分獨立的組織變化和愈發(fā)激烈的市場競爭環(huán)境等，都是菜鳥躲不過的考驗。能不能邁過這道坎，最終能夠飛得多遠，還是未知之?dāng)?shù)。
入股極兔，順豐尋求第二增長曲線？
同樣作為國內(nèi)快遞巨頭之一，與其他企業(yè)不同的是，順豐的壁壘是建立在中國最大的航空貨運網(wǎng)絡(luò)之上，代表著速度與質(zhì)量。6月16日，據(jù)港交所官方網(wǎng)站顯示，極兔提交了上市申請文件，公司計劃募集5-10億美元。股權(quán)為AB結(jié)構(gòu)，創(chuàng)始人李杰持有9.79億股A類股，上市主體名為極兔速遞環(huán)球有限公司。其中，順豐出現(xiàn)在了極兔的股東名單中，持股約1.54%。這也是繼5月極兔宣布以11.8億元收購順豐旗下豐網(wǎng)速運后，雙方合作的繼續(xù)延伸。
作為國內(nèi)最大的航空貨運公司，順豐在2021年下沉失敗后，開始將國際化規(guī)劃為新的第二增長曲線，以175.55億港元收購東南亞第二大快遞公司嘉里物流51.5%的股份，并以此為節(jié)點，不斷加碼、加速海外布局。
目前，順豐國際快遞業(yè)務(wù)覆蓋全球84個國家及地區(qū)，國際小包服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球200多個國家及地區(qū)，截至6月底，順豐航空全貨機機隊規(guī)模達到83架，在2022年末擁有航權(quán)時刻287對，覆蓋58個國內(nèi)站點，44個國際及地區(qū)站點；全球累計運營航線138條，其中國際航線累計運營67條，超6700次航班，通達歐洲、北美、東南亞等多個區(qū)域。
鄂州花湖機場的正式投運，則是順豐進一步邁向國際的新標志。作為亞洲第一座、世界第四座專業(yè)貨運機場，花湖機場于2022年7月投運，2022年11月正式開通貨運航線。4月以來，先后開通了5條國際航線，貨運輻射北美、西歐、南亞區(qū)域。預(yù)計到2025年，將新開國際貨運航線10余條，貨郵吞吐量達245萬噸。
隨著鄂州花湖機場快速成長，順豐也在逐步規(guī)劃調(diào)整空運布局，以期利用鄂州樞紐打造輻射式航空網(wǎng)絡(luò)，進一步提升高時效服務(wù)的覆蓋城市，加快建設(shè)國際一流的航空貨運樞紐。
此次入股極兔，或許將會給順豐帶來不少助力。極兔擁有海外客戶資源，以及東南亞、中東、南美的末端配送網(wǎng)絡(luò)；順豐則擁有中國最大的航空貨運機隊和豐富的航空干線網(wǎng)絡(luò)，通過投資合作，順豐能通過極兔的客戶資源、末端網(wǎng)點優(yōu)勢迅速打開海外市場，實現(xiàn)海外市場份額的擴大，進一步拓展海外客戶資源。
其次，借助極兔現(xiàn)有的跨境物流服務(wù)產(chǎn)品、廣泛的國際物流渠道和跨境電商服務(wù)能力，順豐將能夠更好地服務(wù)跨境電商客戶，提供更加高效便捷的國際物流解決方案等。
可以說，在國際業(yè)務(wù)協(xié)同方面，順豐與極兔之間的互補效應(yīng)是顯而易見的。以東南亞為例，深耕多年的極兔，已經(jīng)基本在東南亞建立起自己的末端網(wǎng)絡(luò)。而志在東南亞的順豐，優(yōu)勢在于全球前列的貨機數(shù)量和空網(wǎng)建設(shè)，收購嘉里物流后，在鏈接中國內(nèi)地與東南亞市場方面也獲得了一張完整的干線網(wǎng)絡(luò)?！绊権S+極兔”的大協(xié)同，是“干線+末端”的最佳組合。
在當(dāng)下火熱的出海浪潮下，無論是順豐自建末端網(wǎng)絡(luò)，還是極兔自建航空干線都需要較長的時間，而時間一長就極有可能錯失機遇，因此選擇合作無疑為彼此提供了一個優(yōu)勢互補，緊跟行業(yè)發(fā)展的思路。
不過，從目前的情況來看，雙方合作還存在相當(dāng)大的不確定性和挑戰(zhàn)，極兔的跨境業(yè)務(wù)目前整體處于用補貼換市場的階段，仍在虧損中；順豐的貨機和航空干線意味著時效性和穩(wěn)定性，但不一定代表成本更優(yōu)，要知道在跨境物流市場，價格極其內(nèi)卷。
海外“蛋糕”沒有那么容易搶到？
隨著全球消費者加速向線上遷移，品牌出海熱潮掀起，再加上疫情對海外供應(yīng)鏈的影響，眾多企業(yè)將目光從國內(nèi)轉(zhuǎn)向海外，以期尋求增長曲線。海外確實擁有增量，但這塊“蛋糕”或許并沒有那么容易搶到。
一方面，眾多中國物流企業(yè)在國際化賽道上角逐，競爭異常激烈。菜鳥依托阿里體系，不斷拓寬國際物流通道；順豐、中通、極兔等選擇跨境業(yè)務(wù)與本土業(yè)務(wù)并行；圓通專注發(fā)展跨境業(yè)務(wù)；京東物流自建線上銷售平臺，打造倉配一體的電商物流設(shè)施，把物流中心復(fù)制到海外等。就以熱門的東南亞新興市場為例：
首先是起家于東南亞印尼的極兔。極兔在印尼取得成功后于2018年開始迅猛擴張，2018年-2022年，將業(yè)務(wù)拓展至東南亞、中國乃至拉丁美洲、中東等13個國家。弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，按2022年包裹量計算，極兔在東南亞業(yè)務(wù)量排名第一，業(yè)務(wù)量為超25億件（2513.2 百萬件），市場份額達22.5%。
極兔方面在招股書中表示，極兔網(wǎng)絡(luò)已全面覆蓋東南亞七個國家和地區(qū)，在中國業(yè)務(wù)覆蓋率超98%。而且極兔是亞洲首家在沙特、阿聯(lián)酋、墨西哥、巴西、埃及具有規(guī)模的企業(yè)。此次啟動上市募資，極兔表示將用于升級強化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)智能化升級與研發(fā)投入，和開拓新市場與拓寬區(qū)域服務(wù)范圍。
另外，極兔還有可能與拼多多聯(lián)手。目前，拼多多旗下跨境電商平臺Temu正在進行東南亞日韓商家信息收集，或為進軍這些市場做準備。不少業(yè)界人士認為拼多多將在跨境電商再與極兔合作。極兔的實力不可小覷。
京東在2016年、2018年進入印尼和泰國電商市場，重投入自建了物流尾程網(wǎng)絡(luò)。今年1月，京東宣布關(guān)閉印尼和泰國站，同時關(guān)停自營物流公司，但并未完全退出這兩大市場，而是轉(zhuǎn)向了倉儲物流方向。
百世在2018年進入東南亞市場，在泰國自建了分撥中心、在越南收購了一家本土物流公司。
順豐借助嘉里物流在東南亞搭建起尾程快遞網(wǎng)絡(luò)，并將“優(yōu)先做好東南亞新興市場”作為國際業(yè)務(wù)長期規(guī)劃的重要目標。2022年5月開始，順豐加碼了東南亞全貨機航班。未來也將持續(xù)合理地增加?xùn)|南亞國家本地物流市場的投入。
除了這些企業(yè)之外，東南亞市場還駐扎著眾多本就深耕于該市場的跨境物流服務(wù)企業(yè)以及本土物流服務(wù)商，可以想象，如此多的爭奪“蛋糕”者，競爭將會有多激烈。
另一方面，新一輪全球化競爭下，國內(nèi)物流企業(yè)的國際化征途，免不了要與全球快遞“三巨頭”UPS、FedEx、DHL正面交鋒。但綜合目前的情況，想要追趕三巨頭，還有一定的距離。
菜鳥的年度日均跨境包裹量排在全球第四位，排在第一的UPS的包裹量卻達到了2330萬個；僅國際業(yè)務(wù)的收入，UPS就接近達到200億美元，遠超國內(nèi)的各個企業(yè)；順豐目前擁有國內(nèi)最多的全貨機數(shù)量，但與FedEx（710架貨機）、UPS（586架貨機）、DHL（300余架貨機）相比差距仍然明顯。
全球前三大快遞公司憑借龐大的機隊規(guī)模和轉(zhuǎn)運網(wǎng)絡(luò)牢牢抓住全球90%的國際快遞業(yè)務(wù)，在成本和效率上占據(jù)絕對優(yōu)勢，國內(nèi)物流企業(yè)們在海外市場的市場份額仍然很小，想要與之比肩，在國際物流布局上還得深耕打磨，不斷修煉內(nèi)功。
有挑戰(zhàn)自然也會有機遇。近兩年，SHEIN、TEMU、TIKTOK等中國新興電商平臺正在加速全球擴張，電商背后的跨境物流需求備受市場關(guān)注，電商需求的履約服務(wù)或許就隱藏著讓物流企業(yè)走向全球的機遇點。總的來說，中國快遞巨頭的全球化物流征途，路途還很長，也還有更多未知的可能性。
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公眾號：跨境電商物流百曉生
