環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)(下稱(chēng)SWIFT)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月，在基于金額統(tǒng)計(jì)的全球支付貨幣排名中，人民幣保持全球第五大最活躍貨幣的位置，占比2.42%。
逆勢(shì)生長(zhǎng)是開(kāi)年以來(lái)人民幣國(guó)際支付的關(guān)鍵詞。數(shù)據(jù)顯示，與2020年12月相比，人民幣支付金額總體增加21.34%，同期，所有貨幣支付金額總體減少5.86%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，人民幣國(guó)際支付迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，不僅體現(xiàn)了全球投資者持有和使用人民幣的意愿顯著增強(qiáng)，還釋放出人民幣國(guó)際化取得積極進(jìn)展的信號(hào)。
多因素催生使用需求
一邊是人民幣支付金額大幅增加，一邊是全球所有貨幣支付金額整體減少，鮮明對(duì)比下，人民幣在全球貨幣市場(chǎng)的獨(dú)特地位不言而喻。
全球?qū)?a class="seo_tag" href="/tag/zhongguo" target="_blank" title="中國(guó)">中國(guó)產(chǎn)品強(qiáng)勁的貿(mào)易需求和穩(wěn)健的人民幣幣值走勢(shì)，承載了人民幣全球支付金額的大幅增長(zhǎng)?！?020年二季度開(kāi)始，中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易放量，全球進(jìn)口的中國(guó)產(chǎn)品數(shù)量增加，提升了中國(guó)企業(yè)要求交易方使用人民幣支付結(jié)算的話語(yǔ)權(quán)，使得人民幣支付在總量和比例上均呈現(xiàn)擴(kuò)張趨勢(shì)?！敝残磐顿Y首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平分析稱(chēng)。
與此同時(shí)，2020年全球國(guó)際貿(mào)易遭遇疫情沖擊，不少經(jīng)濟(jì)體的進(jìn)出口處于停滯甚至半停滯狀態(tài)。連平認(rèn)為，這是全球所有貨幣支付金額總體呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢(shì)的主要原因。
海關(guān)總署今年1月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國(guó)貨物貿(mào)易規(guī)模和國(guó)際市場(chǎng)份額均創(chuàng)歷史新高，是全球唯一實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體。
此外，人民幣幣值穩(wěn)健，進(jìn)一步推動(dòng)了人民幣的全球使用。2020年，人民幣上漲6.2%，漲幅在全球范圍內(nèi)整體居中。“自2020年5月開(kāi)始，人民幣在雙向波動(dòng)中穩(wěn)步升值，令全球投資者更愿意持有和使用人民幣。”連平說(shuō)。
價(jià)值多維凸顯
除了跨境支付，在官方外匯儲(chǔ)備、跨境資金流動(dòng)、貿(mào)易計(jì)價(jià)結(jié)算等國(guó)際金融領(lǐng)域的各個(gè)層面，人民幣價(jià)值的光芒多維發(fā)散。
全球官方外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)中，人民幣儲(chǔ)備規(guī)模持續(xù)攀升。國(guó)際貨幣基金組織(下稱(chēng)IMF)最新發(fā)布的官方外匯儲(chǔ)備貨幣構(gòu)成(COFER)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年三季度，人民幣外匯儲(chǔ)備總額升至2445.2億美元，實(shí)現(xiàn)連續(xù)7個(gè)季度增長(zhǎng)。人民幣在全球外匯儲(chǔ)備中的占比也升至2.13%，創(chuàng)下新高。
跨境資金流動(dòng)中，人民幣也逐步挑起大梁?！皬馁Y金跨境流動(dòng)看，人民幣的使用比例，由2019年的26%上漲至2020年的36%，增幅達(dá)10個(gè)百分點(diǎn)?！痹蛑袊?guó)資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家李煒表示，這與人民幣國(guó)際化或人民幣被更普遍廣泛接受密切相關(guān)。
李煒?lè)Q，未來(lái)，海外投資者配置人民幣資產(chǎn)的渠道會(huì)更多，如通過(guò)滬港通、債券通等渠道?！耙虼耍?strong>在實(shí)際的跨境流動(dòng)層面，人民幣比例還將大幅上升?！?/strong>
貿(mào)易計(jì)價(jià)結(jié)算領(lǐng)域，更多具有里程碑式意義的事件涌現(xiàn)：2020年，全球鐵礦石三巨頭均在對(duì)華鐵礦石貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算，土耳其開(kāi)始使用人民幣結(jié)算中國(guó)的進(jìn)口商品，以及以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的國(guó)際銅期貨在上海國(guó)際能源交易中心掛牌上市等。
人民幣國(guó)際化處于重要?dú)v史關(guān)口
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的出色表現(xiàn)，將帶動(dòng)并推進(jìn)人民幣的進(jìn)一步使用。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，人民幣國(guó)際化正處于重要?dú)v史關(guān)口。
一方面，雖然美元依舊是國(guó)際貿(mào)易、資本市場(chǎng)和儲(chǔ)備的主要貨幣，但美國(guó)通過(guò)無(wú)限量化寬松、巨額債務(wù)赤字維持的金融生態(tài)日趨脆弱。
美元作為儲(chǔ)備資產(chǎn)的比例以及在全球支付份額中的占比，正在持續(xù)下滑。IMF最新數(shù)據(jù)顯示，2020年第三季度，美元在全球外匯儲(chǔ)備所占比重已降至60.4%，是1995年以來(lái)的最低水平。
海外機(jī)構(gòu)拋售美元資產(chǎn)的勢(shì)頭不減。美國(guó)財(cái)政部當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月16日公布的月度國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告顯示，2020年12月，海外投資者持有的美債規(guī)模已降至7.0361萬(wàn)億美元。這是海外投資者連續(xù)第5個(gè)月拋售美債。
另一方面，中國(guó)加快擴(kuò)大開(kāi)放進(jìn)程，人民幣跨境貿(mào)易與結(jié)算便利化大幅提升，在《中歐投資協(xié)定》談判完成等因素的綜合作用下，人民幣國(guó)際化將迎更多發(fā)展機(jī)遇。
比如，進(jìn)一步提升人民幣支付份額方面，市場(chǎng)抱以更多期待，包括貿(mào)易模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)、鼓勵(lì)出口使用人民幣支付的激勵(lì)政策、更為開(kāi)放的資本賬戶(hù)等。
連平稱(chēng)，可以從三方面切入，進(jìn)一步提升人民幣的全球支付份額：首先，從普通的跨境貿(mào)易向離岸貿(mào)易、轉(zhuǎn)口貿(mào)易升級(jí)，以此提高離岸人民幣的使用頻率；其次，鼓勵(lì)出口企業(yè)接受人民幣作為支付手段，可從這方面出臺(tái)一些激勵(lì)政策；再次，保持人民幣匯率穩(wěn)定，進(jìn)一步擴(kuò)大金融開(kāi)放和各自貿(mào)區(qū)人民幣資本項(xiàng)下的改革，以提高全球經(jīng)濟(jì)主體持有和使用人民幣的意愿。
“人民幣支付份額的提升，最終依賴(lài)的仍是更開(kāi)放的資本賬戶(hù)?！焙闵袊?guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王丹建議，應(yīng)允許更大幅度的資本出入。其中，金融市場(chǎng)尤為重要。
轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)
