上海原油價格收盤微幅回落2.4元，跌幅0.34%。主力合約2207終盤收于708.2元/桶，跌2.4元/桶。油價基本維持震蕩交投，主要因市場對全球經(jīng)濟放緩的擔(dān)憂背景下，同時擔(dān)憂市場供應(yīng)受限。目前油價維持區(qū)間震蕩。
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交易綜述與交易策略
交易邏輯：近期全球央行升息預(yù)期升溫，全球經(jīng)濟放緩擔(dān)憂肆起給油價壓力。不過俄羅斯原油供給受限，美國夏季出行旺季來襲，全球疫情形勢有所好轉(zhuǎn)，等因素限制油價下跌。
技術(shù)面來看，油價k線跌破部分短期均線，上漲的勢頭遭到破壞，穩(wěn)健的投資者可以先保持觀望。激進投資者可以找機會高位短線做空。
阻力位：INE原油735.0，美油109.53
支撐位：INE原油650.0，美油96.87
中國及海外消息
中國5月自俄羅斯進口原油同比飆升55%?創(chuàng)最高紀(jì)錄
中國5月從俄羅斯進口的原油較上年同期飆升55%，達到創(chuàng)紀(jì)錄的水平，這使俄羅斯取代沙特阿拉伯成為中國第一大原油供應(yīng)國。由于俄羅斯因俄烏沖突受到制裁，中國煉油商抓住俄羅斯原油折價的機會買進。
根據(jù)中國海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，中國5月從俄羅斯進口的原油總量接近842萬噸，大約相當(dāng)于198萬桶/日，高于4月的159萬桶/日。中國是全球最大的原油進口國。西方石油巨頭和貿(mào)易公司因制裁而撤資后，中國國有煉油巨頭受大幅折扣吸引，加大購買俄羅斯原油的力度。
沙特是中國第二大供應(yīng)國，5月對中國出口量同比增長9%至782萬噸，相當(dāng)于184萬桶/日。這低于4月的217萬桶/日。
俄羅斯在時隔19個月后奪回了榜首位置。周一公布的海關(guān)數(shù)據(jù)還顯示，中國上個月進口26萬噸伊朗原油，這是中國自去年12月以來第三次進口伊朗石油。數(shù)據(jù)顯示，未從委內(nèi)瑞拉進口原油。自2019年底以來，國有石油公司一直避免購買該國原油。
過去兩年，馬來西亞經(jīng)常作為伊朗和委內(nèi)瑞拉石油的中轉(zhuǎn)站，中國從馬來西亞的進口量為220萬噸，較4月持平，但較上年同期增長逾一倍。
中國從巴西進口的原油較上年同期減少19%，至220萬噸，因來自巴西的供應(yīng)面臨來自伊朗和俄羅斯更廉價原油的競爭。
俄羅斯流向歐洲的原油已在悄然攀升
歐洲停止購買俄羅斯原油的決心可能開始減弱。數(shù)據(jù)顯示，上周，歐洲煉油廠每天從俄羅斯進口184萬桶原油。這是俄羅斯流向歐洲(包括土耳其)的石油流量連續(xù)第三周增加，達到近兩個月來的最高水平。其中一部分原因是俄羅斯最大石油生產(chǎn)商Litasco?SA將桶裝運到該公司在意大利的煉油廠，另一部分原因是土耳其購買了更多的石油。不過，除此之外，流向歐洲的原油持續(xù)穩(wěn)定的下降似乎已經(jīng)放緩。
利比亞原油日產(chǎn)量恢復(fù)到80萬桶，前景依然風(fēng)雨飄搖
據(jù)利比亞能源部長穆罕默德·奧恩稱，利比亞的石油產(chǎn)量在過去一周上升至約70-80萬桶/日。他在6月13日才表示，該國的產(chǎn)量已降至10-20萬桶/日。由于政治緊張局勢加劇以及能源領(lǐng)域和港口的抗議活動加劇，擁有非洲最大石油儲量的利比亞，其產(chǎn)量自4月中旬以來一直不穩(wěn)定。此前利比亞的原油產(chǎn)量急劇下降，去年該國平均每天生產(chǎn)120萬桶原油。歐洲的主要進口商希望能夠提高這一數(shù)字，以幫助應(yīng)對其他地方的供應(yīng)限制。
據(jù)兩名知情人士透露，最近幾天利比亞產(chǎn)量增加的部分原因是該國最大的油田Sharara產(chǎn)量增加。該油田由利比亞國家石油公司與西班牙的Repsol?SA、法國的TotalEnergies?SE、奧地利的OMV?AG和挪威的Equinor?ASA合資經(jīng)營。滿負(fù)荷生產(chǎn)的時候，該油田的日產(chǎn)量可達30萬桶。
知情人士說，東部大型油田Sarir的產(chǎn)量也在增加。他們補充說，在Sarir于6月16日重啟后，運營Sarir的公司Agoco的日產(chǎn)量已達到約27萬桶。不過，據(jù)知情人士透露，未來幾天利比亞的產(chǎn)量可能再次暴跌，因為在該國東部石油公司W(wǎng)aha?Oil?Co.可能因抗議活動而不得不完全停產(chǎn)。
知情人士說，該公司已經(jīng)將日產(chǎn)量減少了8萬桶，至21萬桶。這是因為Waha使用的Es?Sider港口的船只無法靠岸裝船，該港口的原油儲罐已經(jīng)全部填滿?！岸砗ザ硖枴保∣hio）就是這樣一艘油輪，抗議者阻止它靠港裝貨，并要求其離開港口。
機構(gòu)觀點
上海中期期貨：擔(dān)憂長期原油供應(yīng)，油價小幅回升
隔夜原油主力合約期價震蕩回升。美國財政部官員稱，如果不能達成核協(xié)議，美國將繼續(xù)利用制裁來限制伊朗出口石油、石油產(chǎn)品和石化產(chǎn)品。美聯(lián)儲6月決議聲明采取了將近三十年來最大力度的加息行動，宣布加息75基點，創(chuàng)下近三十年以來美聯(lián)儲最大幅度的一次加息。供應(yīng)憂慮與對美國經(jīng)濟衰退憂慮交織。
基本面方面，EIA數(shù)據(jù)顯示，截止6月10日當(dāng)周，美國除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加195.6萬桶至4.19億桶。俄克拉荷馬州庫欣原油庫存為2260萬桶，較前一周下降80萬桶。供應(yīng)方面，截止6月10日當(dāng)周，美國原油產(chǎn)量為1200萬桶/日，較上周增加10萬桶/日。OPEC七月將增產(chǎn)64.9萬桶/日。
需求方面，IEA認(rèn)為隨著俄羅斯入侵烏克蘭以及西方對俄羅斯的嚴(yán)厲制裁對經(jīng)濟形成沖擊，將2022年全球石油需求增速預(yù)測進行了大幅下調(diào)95萬桶/日。OPEC將2022年全球石油消費需求預(yù)測值下調(diào)30萬桶/日至340萬桶/日。EIA將2022年全球原油需求增速預(yù)期上調(diào)6萬桶/日至228萬桶/日。密切關(guān)注俄烏局勢和伊朗核協(xié)議談判進展。
新加坡DailyFX分析師Leona?Liu表示：由于OPEC+主要生產(chǎn)國可能沒有足夠的閑置產(chǎn)能，未來幾個月供應(yīng)擔(dān)憂可能會持續(xù)存在……夏季旅游旺季將推動需求進一步增長。盡管對衰退的擔(dān)憂給市場吹來越來越大的逆風(fēng)，但據(jù)估計，距離真正的衰退還有至少半年時間。
分析師表示，俄羅斯因入侵烏克蘭而遭受制裁，不僅石油出口受阻，而且相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備進口也面臨限制，市場擔(dān)心其產(chǎn)量可能大幅下降，油價受到供應(yīng)焦慮的支撐。但市場上圍繞供應(yīng)擔(dān)憂和全球增長不確定性之間的拉鋸戰(zhàn)可能會在持續(xù)一段時間。
Kotak?Securities大宗商品研究分析師Madhavi?Mehta表示：除非俄烏沖突得到解決，或者我們看到美國或OPEC供應(yīng)大幅增加，否則供應(yīng)擔(dān)憂不太可能消退。然而，隨著各國央行和主要機構(gòu)下調(diào)增長預(yù)測，需求擔(dān)憂正在加速……由于增長憂慮高企，市場對經(jīng)濟數(shù)據(jù)的反應(yīng)可能在短期內(nèi)加劇，如果出現(xiàn)放緩跡象，價格可能會承壓。?
正大國際期貨 參考資料：正大國際期貨全稱“正大國際金融控股有限公司”，坐落于中國香港，為香港證監(jiān)會管轄下之持牌法團（證監(jiān)會中央編號：BOP620），從事第2類及第5類受規(guī)管活動即期貨合約交易及就期貨合約提供意見，主要從事商品期貨經(jīng)紀(jì)，金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。我司致力于為客戶提供安全，先進且高效的交易平臺。同時幫助想進入國際期貨市場的客戶提供方便快捷的線上開戶服務(wù)，對需要開設(shè)分倉的客戶提供分倉資管軟件和技術(shù)服務(wù)，且我司可為客戶提供量化程序化
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