“上帝還能拯救阿根廷么?！?/span>
【導(dǎo)? 讀】
這兩天，阿根廷匯率引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)再次牽動(dòng)世人的眼睛。
比索匯率“自由落體式”暴跌
在八月底到九月初的短短幾天之內(nèi)，拉丁美洲第三大經(jīng)濟(jì)體阿根廷的貨幣匯率經(jīng)歷了自由落體式的跌落。與之相伴的還有急速上漲的物價(jià)、大規(guī)模失業(yè)潮和社會(huì)動(dòng)蕩。
8月30日，比索在一天之內(nèi)貶值17%。整個(gè)8月匯率跌幅高達(dá)37%。自從今年1月以來(lái)，比索對(duì)美元已經(jīng)累計(jì)貶值了53.9%。自2017年以來(lái)，比索對(duì)美元已經(jīng)累計(jì)貶值了168%。成為新興市場(chǎng)表現(xiàn)最差的貨幣。
阿根廷宣布緊縮政策自救
4日，扛著自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大旗上臺(tái)的阿根廷總統(tǒng)馬克里（MauricioMacri），為了挽救阿根廷經(jīng)濟(jì)，不得不走向了他曾嚴(yán)厲抨擊的做法——加稅。
當(dāng)日，他發(fā)表了長(zhǎng)達(dá)30分鐘的電視講話(huà)，宣布新緊縮措施。他表示，停止超額支出，實(shí)現(xiàn)預(yù)算平衡是結(jié)束阿根廷數(shù)十年來(lái)金融動(dòng)蕩不斷的唯一途徑。馬克里期望加快改革步伐來(lái)提振市場(chǎng)信心，以加快國(guó)際貨幣基金組織（IMF）提前發(fā)放對(duì)該國(guó)總數(shù)500億美元的救助貸款。
在上述消息公布后，阿根廷比索對(duì)美元匯率再度下跌4.3%。
政府部門(mén)數(shù)量砍掉一半
增加稅收開(kāi)源，削減支出節(jié)流。
在緊縮措施中，馬克里還計(jì)劃將政府部門(mén)數(shù)量減半，從19個(gè)減少到10個(gè)。被削減的9個(gè)部門(mén)包括能源部、勞工部、農(nóng)業(yè)部、衛(wèi)生部、文化部、科技部、現(xiàn)代化部、旅游部和環(huán)境部，9位現(xiàn)任部長(zhǎng)將作為國(guó)務(wù)秘書(shū)在調(diào)整后的有關(guān)部門(mén)任職。
此外，還將明年的基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展預(yù)算大砍27%，以完成在明年之前達(dá)到基本消除政府預(yù)算赤字的承諾。此前，阿政府曾宣布停止政府內(nèi)部招聘，并削減了對(duì)電力等公用事業(yè)的補(bǔ)貼。
提高谷物出口稅，所有出口產(chǎn)品加稅
根據(jù)措施，削減支出將占阿根廷明年實(shí)現(xiàn)預(yù)算平衡所需節(jié)省資金的一半。阿財(cái)政部長(zhǎng)杜耶夫尼（NicolasDujovne）表示幾乎所有新增收入都將來(lái)自出口稅，新稅將從2019年1月1日開(kāi)始實(shí)施，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品在內(nèi)的初級(jí)產(chǎn)品的額外稅率為一美元征收4比索，按照目前匯率，這相當(dāng)于加稅10%，但如果比索繼續(xù)貶值，稅率則相應(yīng)下降。其他出口產(chǎn)品則為一美元加征3比索。
阿根廷是全球最大的豆粕和豆油出口國(guó)，也是世界上第三大大豆和玉米出口國(guó)。阿根廷政府預(yù)計(jì)，谷物出口稅明年將給政府帶來(lái)4328.12億比索（約合777.6億元人民幣）的收入，大約相當(dāng)于其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的2.3%。
經(jīng)濟(jì)衰退嚴(yán)重，中產(chǎn)階級(jí)未能幸免
匯率危機(jī)正在逐漸演化為嚴(yán)重影響人們生活水平的經(jīng)濟(jì)衰退。
根據(jù)阿根廷的官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在布宜諾斯艾利斯及市郊地區(qū)，45%的兒童已經(jīng)陷入了貧困狀態(tài)。而在全國(guó)范圍內(nèi)，貧困人口較上個(gè)月又增加了3%。這也意味著在阿根廷的4100萬(wàn)人口中，有三分之一的人生活在貧困線(xiàn)以下。
阿根廷的中產(chǎn)階級(jí)沒(méi)能在這場(chǎng)危機(jī)中幸免。今年以來(lái)，高達(dá)30%的通脹率使得阿根廷城市居民也遭遇了一波“消費(fèi)降級(jí)”。消費(fèi)的萎靡不振導(dǎo)致企業(yè)的境況愈加困難，尤以零售行業(yè)為甚。美國(guó)零售業(yè)巨頭沃爾瑪已經(jīng)開(kāi)始重新考慮在阿根廷市場(chǎng)的策略，集團(tuán)最近出售了超過(guò)10家超大型超市。
阿根廷明年大選埋下政治危機(jī)
有分析認(rèn)為，馬克里如此做法，可能會(huì)為其在2019年10月的阿根廷總統(tǒng)大選埋下政治危機(jī)，把9位部長(zhǎng)實(shí)質(zhì)降級(jí)會(huì)打擊執(zhí)政聯(lián)盟對(duì)其的支持，如何平衡國(guó)際投資者與國(guó)內(nèi)民眾雙方的信心也是相對(duì)艱巨的任務(wù)。從2015年底勝選以來(lái)，馬克里的民眾支持率下降了1/3，現(xiàn)在他違背競(jìng)選主張、削減公共支出的做法可能會(huì)進(jìn)一步打擊其支持率。
標(biāo)普或下調(diào)阿根廷評(píng)級(jí)至垃圾級(jí)
9月1日，標(biāo)普宣布，下調(diào)阿根廷評(píng)級(jí)B+的前景展望至負(fù)面觀察名單，與土耳其、希臘和斐濟(jì)持平。標(biāo)普警告稱(chēng)，由于擔(dān)心阿根廷比索暴跌或危及政府的經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，引發(fā)資本外流，因此很可能還將進(jìn)一步下調(diào)阿根廷評(píng)級(jí)至垃圾級(jí)。
歷史上，多次發(fā)生主權(quán)債務(wù)違約
回顧近30年的阿根廷金融史，多次出現(xiàn)主權(quán)債務(wù)違約。
上一次債務(wù)違約發(fā)生在13年前。
2001年11月，阿根廷政府宣布無(wú)力償還外債，決定實(shí)施債務(wù)重組，違約債務(wù)高達(dá)950億美元。阿根廷由此成為世界上最大的倒賬國(guó)，這也是有史以來(lái)規(guī)模最大的一次主權(quán)違約。
阿根廷經(jīng)濟(jì)由此陷入大蕭條以來(lái)的最深度衰退。比索大幅貶值，最高時(shí)竟達(dá)75%。通貨膨脹迅速上揚(yáng)，累計(jì)通脹率最高達(dá)80%。大批企業(yè)倒閉，失業(yè)率大增。與此同時(shí)，阿根廷出現(xiàn)劇烈的政治動(dòng)蕩，曾在短短12天內(nèi)五易總統(tǒng)。由于至今未走出債務(wù)危機(jī)，阿根廷一直被拒絕進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)。
首次主權(quán)債務(wù)違約在1982年。
20世紀(jì)70年代拉丁美洲各國(guó)普遍實(shí)施“財(cái)政赤字，負(fù)債增長(zhǎng)”的發(fā)展戰(zhàn)略，給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)繁榮的同時(shí)，也給80年代拉美債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)埋下種子。1982年8月，墨西哥政府宣布無(wú)力償還其到期的外債本息，引發(fā)了全球性的發(fā)展中國(guó)家債務(wù)危機(jī)。1982年底，整個(gè)拉美地區(qū)的外債余額超過(guò)3000億美元。
1982年，阿根廷停止支付外債，而1989年則發(fā)生內(nèi)部債務(wù)違約。遭受到嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)創(chuàng)傷。
希望這一次不會(huì)違約
Ps.?相關(guān)外貿(mào)進(jìn)出口企業(yè)提早做好風(fēng)險(xiǎn)把控和防范，減少損失。周末愉快！
追尋潘帕斯之風(fēng)：解鎖阿根廷市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿?/a> 
